EUR/USD: El dólar avanza
● Durante siete semanas, el par EUR/USD permaneció en una tendencia lateral, sin fuertes impulsores, confinado dentro del rango 1.1000-1.1200, y el viernes 4 de octubre, volvió a acercarse al límite inferior de este canal. El principal factor que influyó en este movimiento fue el comportamiento del índice del dólar estadounidense (DXY). Calculado por ICE, el DXY subió debido al aumento de la demanda de activos refugio. Las preocupaciones por la escalada de la crisis en Oriente Medio llevaron al mayor aumento semanal de los precios del petróleo desde 2023, y el dólar estadounidense, como moneda refugio, se convirtió en la moneda con mejor rendimiento entre las del G10 en un período de cinco días. La moneda estadounidense también recibió apoyo de datos económicos alentadores de los Estados Unidos. Según el informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), el PMI de servicios del país saltó de 51.5 a 54.9 puntos en septiembre, marcando el nivel más alto desde febrero de 2023.
● Sin embargo, se esperaba que el evento más importante de la semana fueran los datos del mercado laboral de Estados Unidos, que tradicionalmente se publican el primer viernes de cada mes. Según informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el 4 de octubre, el número de nuevos empleos en el sector no agrícola (NFP) aumentó en 254.000. Esta cifra siguió a un aumento de 159.000 registrado en agosto y superó significativamente las expectativas del mercado, que esperaban 140.000. La tasa de desempleo cayó al 4,1 % desde el 4,2 % (pronóstico del 4,2 %), y en lugar de la esperada caída de la inflación salarial anual al 3,3 %, en realidad subió al 4,0 % (desde el 3,9 % del mes anterior).
● Al tomar decisiones sobre política monetaria, la Reserva Federal de EE.UU. siempre toma en cuenta dos indicadores clave: el estado del mercado laboral y la inflación. El informe actual del BLS mostró: 1) la resiliencia de la economía (ya que el número de nuevos empleos está aumentando y el desempleo está disminuyendo, la economía claramente está en crecimiento), y 2) el crecimiento de la inflación. Con base en esto, los participantes del mercado concluyeron que es posible que la Fed no se apresure a flexibilizar aún más su política (QE).
Si los datos de empleo hubieran sido malos, habría fortalecido las expectativas del mercado de que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) reduciría la tasa de interés clave en 50 puntos básicos (bps) en su reunión de noviembre. Sin embargo, ahora esta probabilidad ha disminuido drásticamente. Además, durante su discurso en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE) en Nashville el lunes 30 de octubre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que el FOMC "no es el tipo de comité que se apresura a reducir las tasas rápidamente". "Si la economía se comporta como se espera, eso significaría dos recortes más de tasas este año, ambos de un cuarto de punto", declaró el jefe del banco central estadounidense.
● En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó a 102,69, y el par EUR/USD, por primera vez en muchos días, rompió el soporte de 1.1000 y encontró un fondo local en 1.0950. La última nota de la semana se registró en 1.0974. Las opiniones de los expertos sobre el comportamiento futuro del EUR/USD a corto plazo no proporcionaron una dirección clara. Aproximadamente el 20 % de los analistas apoyaron el fortalecimiento del dólar y la caída del par, otro 20 % predijo su debilitamiento, y la mayoría (60 %) adoptó una postura neutral. A mediano plazo, el número de votos a favor del crecimiento del dólar aumenta al 70 %. En el análisis técnico en el gráfico diario (D1), el 100 % de los osciladores están en rojo, aunque una cuarta parte de ellos señalan que el par está sobrevendido. Entre los indicadores de tendencia, el 65 % recomienda vender y el 35 % sugiere comprar.
El soporte más cercano para el par se encuentra en la zona de 1.0950, seguido de 1.0890-1.0925, 1.0780-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620, 1.0520-1.0565 y 1.0450-1.0465. Las zonas de resistencia están en 1.1000-1.1010, seguidas de 1.1045, 1.1100, 1.1155, 1.1185-1.1210, 1.1275, 1.1385, 1.1485-1.1505 y 1.1670-1.1690, 1.1875-1.1905.
● En el calendario de eventos de la próxima semana, destaca el lunes 7 de octubre con la publicación de los datos de ventas minoristas de la zona euro. El miércoles 9 de octubre es interesante debido a la publicación de las actas de la última reunión del FOMC. La segunda mitad de la semana promete ser más intensa. El jueves 10 de octubre, además de los datos habituales de desempleo de EE.UU., conoceremos lo que está ocurriendo con la inflación al consumidor (IPC) en Estados Unidos. El viernes se publicará primero la cifra del IPC de Alemania y, para el final de la semana laboral de cinco días, podemos esperar la publicación de otro indicador importante de inflación: el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU.
CRIPTOMONEDAS: El misterio de Satoshi Nakamoto será revelado el 9 de octubre
● El análisis gráfico recuerda un poco al trabajo de los artistas: cada uno ve algo diferente al observar el mismo objeto. Hace un mes, compartimos cómo un analista bajo el apodo de Rekt Capital predijo un aumento en el precio de la primera criptomoneda en octubre, identificando un patrón de "bandera alcista" en el gráfico del BTC/USD. Otro analista, MetaShackle, basó su pronóstico en el patrón de "taza con asa". Este pronóstico también fue descrito en detalle por nosotros. Peter Brandt, jefe de Factor LLC, también hizo recientemente un pronóstico basado en el análisis gráfico. Este conocido analista y comerciante sugirió que para 2025, la relación entre bitcoin y oro podría aumentar en más del 400 %. Basó su pronóstico extremadamente optimista en otro modelo clásico: el "hombro cabeza hombro invertido".
Y ahora, el mismo Peter Brandt, una leyenda de Wall Street, ha notado no una cabeza, sino... ratones ciegos. Y no uno o dos, sino tres, lo que parece haberlo inquietado profundamente. "Se puede ver un patrón distinto de 'tres ratones ciegos' en el gráfico de bitcoin", escribió Brandt. "Señala una caída adicional en el precio, por lo que no esperes un rally alcista en octubre". Según él, el aumento en los volúmenes de negociación de bitcoin junto con la caída de los precios indica que, en medio del aumento de las tensiones geopolíticas, los inversores institucionales prefieren evitar el riesgo y están saliendo rápidamente del mercado, cambiando a oro (y al dólar, podríamos añadir). Brandt señaló que en solo un día, a principios de octubre, se retiraron más de 240 millones de dólares de los ETF de bitcoin en EE.UU., la mayor salida en los últimos meses.
Vale la pena mencionar que el patrón de los "tres ratones ciegos" también implica la presencia de un "pedazo de queso" al que estas criaturas están apuntando. Desafortunadamente, Brandt no reveló dónde podría estar escondido este queso. Sin embargo, se podría suponer que está en algún lugar por debajo del nivel de soporte de 60.000 dólares. Pero mientras este nivel se mantenga, aún existe la posibilidad de que los ratones recuperen la vista y retrocedan, notando la "bandera alcista", la "taza con asa" y el "hombro cabeza hombro invertido". Cuando retrocedan, la criptomoneda líder podría despegar.
● El analista y colaborador de Forbes, Jesse Colombo, al igual que Peter Brandt, concluyó que el bitcoin no ha cumplido con su reputación de "refugio seguro" durante tiempos de agitación global. Colombo señala que, en medio del aumento de las tensiones internacionales y el conflicto entre Israel e Irán, el bitcoin, a diferencia del oro, ha decepcionado una vez más a los inversores que intentaron usarlo como cobertura contra riesgos.
"Si el bitcoin fuera realmente 'oro digital', debería haber subido durante períodos de agitación geopolítica , no bajado", afirmó Colombo. "El bitcoin se comporta como un activo especulativo de alto riesgo, similar a las acciones de empresas tecnológicas 'calientes', en lugar de como un activo de refugio seguro. Esto es evidente por la forma en que el gráfico de precios de bitcoin sigue de cerca el índice Nasdaq-100, que está fuertemente orientado a la tecnología. Los datos de los últimos cinco años muestran un impresionante coeficiente de correlación entre los dos: 0,88 [cercano al máximo de 1,00], lo que confirma su fuerte conexión", concluyó el analista de Forbes.
● Por supuesto, las predicciones negativas de Brandt y Colombo están bien fundamentadas. Sin embargo, como señalaron los analistas de QCP Capital, la escalada en Oriente Medio solo provocó una corrección moderada en el mercado de criptomonedas: el bitcoin cayó solo un 4 %, sin romper el nivel de los 60.000 dólares. QCP Capital no descarta que una mayor escalada del conflicto pueda llevar a una caída del precio del "oro digital" a 55.000 dólares, pero se espera que el activo se recupere de la caída. Según los especialistas, el BTC actualmente está respaldado por dos factores: 1) La política del Banco Popular de China, que tiene como objetivo estimular la demanda interna en medio de una desaceleración de la economía nacional; 2) El inicio de ciclos de flexibilización cuantitativa (QE) y recortes de tasas de interés por parte de los bancos centrales de los principales países desarrollados, principalmente la Reserva Federal de EE.UU.
Según la previsión de QCP Capital, el bitcoin seguramente mostrará un rally alcista, aunque es probable que su índice de dominio disminuya ligeramente. Históricamente, octubre ha estado asociado con un aumento en el precio de esta criptomoneda. Los analistas de QCP Capital calcularon que, en los últimos nueve años, el bitcoin ha subido en octubre ocho veces, con un aumento promedio del 22,9 %. Si esto vuelve a suceder, podría llevar el precio por encima de los 75.000 dólares, marcando nuevos máximos históricos.
● Otra observación interesante fue hecha por Markus Thielen, fundador de 10x Research. Señaló que desde el verano, tras la publicación de datos sobre la actividad empresarial (PMI) en el sector manufacturero de EE.UU., el mercado de criptomonedas ha experimentado un retroceso de alrededor del 10 %. "Ahora, la actividad manufacturera está disminuyendo nuevamente", escribió el analista, "y podría reducirse aún más debido a la huelga de los trabajadores portuarios que comenzó el 30 de septiembre en varios de los puertos más grandes de EE.UU. Esto también afectará negativamente al sector de criptomonedas." "Los indicadores de previsión han caído a un nivel cercano a la recesión", predijo Thielen. "Si el PMI cae por debajo de 48,0, provocará una nueva caída del bitcoin, mientras que un valor más alto podría impulsar un rally." Su predicción fue precisa. Mientras que el mercado esperaba una lectura de 47,5, el PMI manufacturero de septiembre cayó a 47,2 puntos. Los datos fueron publicados el martes 1 de octubre, y ese mismo día el par BTC/USD mostró una vela roja en el gráfico, cayendo aproximadamente un 6 %. Por supuesto, esto podría ser una coincidencia. O podría ser un patrón descubierto por el fundador de 10x Research.
Además, según él, la incertidumbre en el mercado de criptomonedas se ve incrementada por la posibilidad de otro aumento de la tasa de interés por parte del Banco de Japón como parte de su política de endurecimiento (QT).
● Y, por supuesto, un factor importante que está generando muchas especulaciones en torno al mercado de criptomonedas son las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Una encuesta realizada en EE.UU. por Harris Poll, con apoyo financiero de Grayscale, mostró que más del 56 % de los votantes es más probable que voten por un candidato presidencial que apoye la industria de criptomonedas. Según los resultados de la encuesta, casi el 40 % de los votantes ahora prestan atención a la postura de un candidato sobre los activos digitales (en diciembre de 2023, esta cifra no superaba el 34 %). Al mismo tiempo, casi el 45 % de los titulares de criptomonedas creen que el Partido Demócrata es más favorable a la industria (con Kamala Harris como candidata a la presidencia), mientras que el 42 % señaló a los republicanos (con Donald Trump como candidato).
Una encuesta similar realizada por la exchange de criptomonedas Coinbase y Morning Consult mostró que los votos de los titulares de activos digitales están divididos por igual: el 47 % apoya a Kamala Harris y otro 47 % respalda a Donald Trump. A pesar de algunas discrepancias con los datos de Harris Poll, los resultados de ambas encuestas indican claramente que los inversores en criptomonedas serán un grupo importante que podría influir en el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre.
● El experto y fundador de Eight y MN Trading, Michael Van De Poppe, cree que para finales de 2024, el precio de la criptomoneda líder alcanzará un máximo histórico de 192.000 dólares. Sugiere que el mercado de BTC actualmente está en una situación de "tormenta perfecta". El aumento de las tensiones sociales en muchos países, la disminución de la confianza en las instituciones financieras tradicionales y los conflictos geopolíticos están llevando a los inversores hacia activos como el bitcoin y otras criptomonedas.
Según el experto, a medida que los bancos centrales reduzcan las tasas de interés y aumenten la liquidez para estimular el crecimiento económico, el aumento de precios de activos como el oro físico y digital será inevitable a mediano plazo. El crecimiento exponencial de la deuda nacional de EE.UU. y los recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal se convertirán en fuertes catalizadores para el aumento de los precios de las criptomonedas. Van De Poppe cree que en el próximo ciclo, el precio del bitcoin podría alcanzar cualquier valor entre 300.000 y 600.000 dólares.
● En cuanto al principal competidor del bitcoin, Ethereum, en nuestra revisión anterior titulada "ETH ya no es el rey de los altcoins. ¡Viva el nuevo rey!", presentamos estadísticas que muestran cómo Solana (SOL) está superando al altcoin líder en términos de entrada de capital. No afirmaremos que nuestra publicación fue la razón, pero el cofundador y ex CEO de la exchange de criptomonedas BitMEX, Arthur Hayes, refutó esto en una entrevista reciente, afirmando que "Ethereum es el rey inquebrantable de los altcoins".
"Parece que Ethereum nunca se detendrá", escribió. "El surgimiento de soluciones de Capa 2 ha reducido los costos de transacción y acelerado el procesamiento de transacciones en la red. Esto aumenta la competitividad de Ethereum y le otorga ventajas sobre otras redes. [...] Por lo tanto, ninguna otra blockchain podrá superarlo." El ex CEO de BitMEX elogió la interfaz de usuario de la red Solana y su comunidad activa. Sin embargo, según él, la moneda SOL está significativamente rezagada con respecto a Ethereum en términos de capitalización de mercado (67 mil millones de dólares frente a 294,5 mil millones de dólares). Además, Hayes cree que para que cualquier blockchain supere a ETH, los desarrolladores deben introducir una tecnología nueva y original que vaya más allá de su red.
● Según Ryan Lee, analista jefe de Bitget Research, el precio de ETH en octubre podría oscilar entre 2.200 y 3.400 dólares. Entre los factores clave que influyen en el precio del activo, Lee destacó los recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. Señaló que una vez que esta tasa se alinee con el rendimiento de staking de Ethereum, actualmente en un 3,5 % anual, ETH volverá a convertirse en una herramienta de inversión atractiva. Por lo tanto, una reducción en las tasas de interés impactará positivamente en el valor de la moneda.
Otro factor alcista es el lanzamiento de los tokens EigenLayer (EIGEN) y su posterior listado en exchanges. Esto podría desencadenar un flujo adicional de capital en el ecosistema, ayudando a ETH a superar a bitcoin y Solana (SOL) en crecimiento de precios. Como tercer factor de crecimiento, Ryan Lee señaló el renovado entusiasmo en torno a los tokens memes. Según él, actualmente hay un aumento en los activos digitales basados en memes en la red Ethereum, como Neiro (NEIRO). La alta demanda de estas monedas atraerá nuevos usuarios y aumentará la popularidad de la red ETH.
● Al momento de escribir esta revisión, en la noche del viernes 4 de octubre, el par BTC/USD se cotiza en torno a los 62.400 dólares, mientras que el par ETH/USD está en 2.430 dólares. La capitalización total del mercado de criptomonedas ha disminuido a 2,17 billones de dólares (desde 2,32 billones de dólares hace una semana). El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas ha caído de 61 a 41 puntos, pasando rápidamente de la zona Neutral y trasladándose de la zona de Cod icia directamente a la zona de Miedo.
● Y finalmente, un evento que promete convertirse en una sensación mundial. La próxima semana, los días 8 y 9 de octubre, el canal de televisión estadounidense HBO transmitirá un documental en el que los creadores afirman haber identificado al verdadero Satoshi Nakamoto. "¡Esta revelación podría sacudir los mercados financieros globales e incluso impactar las elecciones presidenciales de EE.UU., considerando cómo el candidato republicano y ex presidente Donald Trump ha ganado el apoyo de los entusiastas del bitcoin!", declararon los cineastas.
Bueno, ya veremos. No olvides encender tu televisor y tener tus pastillas calmantes a mano, por si acaso resulta ser una auténtica bomba de información.
Grupo de análisis de NordFX
Descargo de responsabilidad: Estos materiales no constituyen una recomendación de inversión ni una guía para operar en los mercados financieros y tienen fines meramente informativos. Operar en los mercados financieros conlleva riesgos y puede llevar a la pérdida total de los fondos depositados.
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