EUR/USD: FOMC - ¿Se Esperan Sorpresas el 31 de Julio?
Esta revisión comenzará de una manera algo inusual, no desde el principio, sino desde el final de la semana laboral pasada. En la noche del 18 de julio y la mañana del 19 de julio, los administradores de sistemas y los usuarios encontraron servidores y PCs no funcionales con sistemas operativos Windows. Estos sistemas comenzaron a mostrar la "pantalla azul de la muerte" (BSOD) y entraron en un bucle de reinicio interminable. Este fallo global de Microsoft afectó a muchos países, incluidos EE. UU., Reino Unido, España, Alemania, Turquía y Australia. Muchos usuarios en China también experimentaron las "pantallas azules de la muerte". Los sistemas informáticos críticos, incluidos los de servicios de emergencia, hospitales, policía, aeropuertos, ferrocarriles, emisoras, proveedores de Internet, compañías de telecomunicaciones y otras organizaciones como bancos y bolsas de valores dejaron de funcionar o comenzaron a funcionar mal. Como resultado, la situación en los mercados financieros en ese momento se volvió casi de fuerza mayor.
Desde tiempos antiguos, el oro ha sido un elemento crucial en las economías globales. Sus propiedades únicas lo han hecho valioso no solo como joyería sino también como un medio confiable para preservar la riqueza. Hoy en día, este metal constituye una parte significativa de las carteras de los inversores y las reservas de los bancos centrales. Esta revisión analiza la dinámica y las razones de los cambios en el precio del oro y presenta las previsiones de los principales bancos y expertos sobre el par XAU/USD en las perspectivas a medio y largo plazo.
EUR/USD: Estados Unidos no está muy bien, Europa no está muy mal
El viernes 5 de junio, el índice del dólar (DXY) alcanzó un mínimo de tres semanas, mientras que el euro mostró su mayor ganancia semanal frente al dólar en un año. Esto se debió a que Estados Unidos no tuvo un desempeño tan bueno como se esperaba y a Europa no le fue tan mal.
EUR/USD: Inflación en EE.UU. – Todo va según lo previsto
La semana pasada, concretamente el jueves 27 de junio, el dólar recibió apoyo de datos macroeconómicos positivos de EE.UU. El Departamento de Comercio informó que, según la estimación final, el PIB de EE.UU. creció un 1,4% en el primer trimestre, frente a la previsión del 1,3%. (Según el pronóstico actual de la Reserva Federal, el PIB real del país se expandirá un 2,1% en 2024). Las estadísticas del mercado laboral también fueron optimistas: el número de solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. ascendió a 233.000, cifra inferior tanto a la previsión de 236.000 como a la cifra anterior de 239.000. Los pedidos de bienes duraderos tampoco decepcionaron, aumentando un 0,1% en mayo frente a la previsión de una caída del -0,1%. En este contexto, el índice del dólar DXY subió hasta 106,10, acercándose a los máximos de abril, y el EUR/USD cayó hasta 1,0685.
EUR/USD: Zona Euro - Inflación en aumento, economía en caída
Como mostraron los datos revisados de Eurostat publicados el lunes 17 de junio, la inflación (IPC) en los 20 países de la eurozona se aceleró al 2,6% (interanual) en mayo, en comparación con el 2,4% en abril, cuando estaba en su nivel más bajo desde noviembre de 2023. El índice de precios al consumo en el sector servicios aumentó anualmente del 3,7% al 4,1%. La inflación subyacente, excluido el coste de los alimentos y la energía (IPC básico), se aceleró hasta el 2,9% en mayo, frente al 2,7% de abril, la más baja desde febrero de 2022.
EUR/USD: Sentimientos halcones de la Reserva Federal
Como era de esperar, el día clave de la semana pasada fue el miércoles 12 de junio. Tras la publicación de los datos de inflación en EE.UU., el dólar se vio sometido a una fuerte presión. Las últimas cifras muestran que en mayo la tasa de inflación general (IPC) en términos anuales disminuyó hasta el 3,3% frente al 3,4% esperado. Mensualmente, el indicador cayó del 0,3% al 0% frente al 0,1% previsto. El índice de precios al consumidor subyacente (IPC subyacente), que no tiene en cuenta los precios de los alimentos y la energía, fue del 0,2% (m/m) en comparación con abril, por debajo de la previsión del 0,3%. Anualmente, este índice creció un 3,4%, mostrando la tasa de crecimiento más lenta de los últimos tres años (valor anterior 3,6%, pronóstico 3,5%).
EUR/USD: ¿Quién controla el mercado financiero?
Está claro que las tasas de interés gobiernan los mercados, no sólo en términos de cambios reales sino también en cuanto a las expectativas sobre el momento y la magnitud de los cambios futuros. Desde la primavera de 2022 hasta mediados de 2023, la atención se centró en aumentar las tasas; ahora, la expectativa se ha desplazado hacia su reducción. Los operadores todavía no están seguros acerca de las decisiones y el momento de la Reserva Federal, lo que los lleva a examinar las estadísticas macroeconómicas principalmente por su impacto en la probabilidad de que el regulador flexibilice la política monetaria.
EUR/USD: A la espera de una semana turbulenta
Recuerde que el lunes 27 de mayo era feriado en Estados Unidos. Sin embargo, el martes, los alcistas del dólar tomaron el control y el índice DXY comenzó a subir, impulsado por un aumento significativo en el índice de confianza del consumidor de EE. UU. (de 97,5 a 102,0 frente a un pronóstico de 96,0). En consecuencia, el EUR/USD se movió hacia el sur.
EUR/USD: The Battle of Europe and US PMIs
Overall, the past week favoured the dollar, but the advantage over the European currency was minimal. If you look at where the EUR/USD pair was on 15 May, it returned to this zone on 24 May, regaining the losses of recent days. Recall that the report from the US Bureau of Labor Statistics (BLS) released on 15 May showed that the Consumer Price Index (CPI) decreased from 0.4% to 0.3% month-on-month (m/m), against a forecast of 0.4%. On an annual basis, inflation also fell from 3.5% to 3.4%. Retail sales volume demonstrated an even more significant decline, from 0.6% to 0.0% month-on-month (forecast 0.4%). These data indicated that inflation in the country, though resistant in certain areas, is still on the decline. At that moment, there were renewed discussions in the market about a possible rate cut by the Fed as early as this autumn. As a result, the Dollar Index (DXY) went down, and EUR/USD went up. Stock indices S&P 500 and Nasdaq reached record highs.
EUR/USD: Inflación débil = USD débil
La moneda estadounidense sufrió dos golpes importantes la semana pasada. Aunque no fueron caídas, y mucho menos nocauts, estos pequeños shocks hicieron caer el índice del dólar DXY de 105,26 a 104,20 puntos, y al EUR/USD de 1,0766 a 1,0895.
EUR/USD: Medium-Term Outlook Favours the Dollar
Throughout the past week, EUR/USD exhibited mixed dynamics, primarily driven by expectations concerning potential interest rate cuts by the US Federal Reserve (Fed) and the European Central Bank (ECB). Statements by officials from both central banks, as well as economic macro-statistics, either heightened or lowered these expectations.
EUR/USD: ¿Qué hay de malo en el aterrizaje suave de EE.UU.?
El titular de nuestra última revisión decía que la inflación sigue siendo persistente y que el PIB de Estados Unidos se está desacelerando. Los datos recién llegados no hacen más que confirmar estas afirmaciones. Una medida de inflación crucial que sigue la Reserva Federal –el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE)– aumentó del 2,5% al 2,7% en marzo. El PMI del sector manufacturero de ISM superó el nivel crítico de 50,0 puntos, cayendo de 50,3 a 49,2 puntos. Es importante recordar que el umbral de 50,0 separa el crecimiento económico de la contracción. En tales circunstancias, no es aconsejable subir ni bajar el tipo de interés, que es exactamente lo que decidió el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de Estados Unidos. En su reunión del miércoles 1 de mayo, los miembros del comité dejaron por unanimidad la tasa sin cambios en el 5,50%, marcando la tasa más alta en 23 años y sin cambios por sexta reunión consecutiva.
EUR/USD: La inflación persiste, el crecimiento del PIB de EE.UU. se desacelera
La economía estadounidense sigue siendo la más poderosa del planeta. Además, su participación en el PIB mundial ha alcanzado un máximo de casi dos décadas del 26,3%. Según el FMI, desde 2018, la participación de la Unión Europea disminuyó un 1,4%, la de Japón un 2,1%, mientras que Estados Unidos aumentó un 2,3%. El PIB de China representa el 64% del estadounidense, frente al 67% de hace cinco años. Como resultado, el dólar sigue siendo el líder indiscutible entre las monedas del G10, sin rivales por su trono en el futuro previsible. La fortaleza de la economía nacional, junto con un mercado laboral robusto, permite a la Reserva Federal centrarse en combatir la inflación, con el objetivo de reducirla al objetivo del 2,0%. Según Jerome Powell, jefe del Banco Central de Estados Unidos, flexibilizar la política monetaria en las condiciones actuales tendría consecuencias mucho más negativas para la economía que mantenerla restrictiva durante un largo período. En este contexto, la probabilidad de un recorte de los tipos de interés del dólar en la reunión de junio de la Reserva Federal, según la herramienta FedWatch, cayó al 15%. Los participantes del mercado creen que, en el mejor de los casos, la decisión de cambiar la política actual podría tomarse en septiembre. Algunos economistas, incluidos analistas de Morgan Stanley y Société Générale, incluso sugieren que la Reserva Federal podría retrasar el primer recorte de tipos hasta principios de 2025. Estas previsiones llevaron a mediados de abril a que la moneda estadounidense alcanzara máximos de cinco meses frente al euro y la libra esterlina. , australiano y neozelandés, con el USD/JPY alcanzando una vez más un precio récord de 34 años y el índice DXY subiendo a 106,42.
EUR/USD: Una pausa después del repunte
La semana pasada, el 60% de los analistas adoptaron una postura neutral en su pronóstico anterior y resultaron absolutamente correctos. El EUR/USD tuvo una semana tranquila, incluso aburrida en ocasiones, moviéndose a lo largo del nivel de 1,0650 dentro del estrecho corredor de 1,0600-1,0690. Los participantes del mercado se estaban recuperando del repunte de los días anteriores, mientras los alcistas del dólar contaban sus ganancias y los bajistas lamían sus heridas. La moneda estadounidense alcanzó máximos de cinco meses frente al euro, la libra esterlina y los dólares australiano y neozelandés, mientras que el USD/JPY volvió a establecer un precio récord de 34 años y el índice DXY subió a 106,42.
EUR/USD: El dólar se dispara
La semana pasada se produjeron dos acontecimientos importantes: el primero conmocionó a los participantes del mercado, mientras que el segundo transcurrió sin sorpresas. Examinemos los detalles en orden.
EUR/USD: El enigma de la debilidad del dólar
¿Qué pasó con el par EUR/USD la semana pasada? Se comportó como se esperaba el lunes 01 de abril. Sin embargo, a partir del martes la situación cambió. Profundicemos en los detalles. El primer día de abril, los datos sobre la actividad empresarial en el sector industrial estadounidense del ISM de marzo mostraron que la economía está en alza: el PMI aumentó de 47,8 a 50,3 puntos, cruzando el umbral de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción. Esto marcó el final de una tendencia a la baja que duró más de 15 meses. Dado que este sector representa más del 10% del PIB de EE. UU., el crecimiento del PMI es un indicador vital de una economía que soporta fácilmente altas tasas de interés. Así, lógicamente, estos datos beneficiaron al dólar, empujando al par a 1,0730, su nivel más bajo desde el 15 de febrero. La escalada de tensiones en Oriente Medio también apoyó el fortalecimiento de la moneda estadounidense como refugio seguro.
EUR/USD: Suiza fortalece el dólar
El evento clave de la semana pasada fue sin duda la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de EE.UU. el 20 de marzo. Como se esperaba, el Banco Central de EE.UU. decidió por unanimidad mantener la tasa de interés clave en su nivel más alto en 23 años. , 5,50%, por quinta reunión consecutiva. Desde que se anticipó el tipo de cambio, los participantes del mercado estaban mucho más interesados en los comentarios y pronósticos de los dirigentes de la Reserva Federal. La declaración más importante provino del jefe del regulador, Jerome Powell, quien mencionó la consideración de tres etapas de reducción del costo de endeudamiento este año, por un total de 75 puntos básicos (pb). La previsión de tipos a largo plazo se elevó del 2,50% al 2,60%.
EUR/USD: La inflación obstinada se niega a dar marcha atrás
La semana pasada, los participantes del mercado estuvieron muy centrados en los datos de inflación de EE.UU. La reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal está prevista para el miércoles 20 de marzo y estas cifras sin duda influirán en la decisión del Comité sobre los tipos de interés. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó recientemente que sería necesaria más evidencia de una desaceleración sostenible de la inflación para comenzar a recortar las tasas. Sin embargo, parece que faltan tales pruebas. Los datos publicados el martes 12 de marzo mostraron que los precios, en lugar de bajar, han ido subiendo.
EUR/USD: A Bad Week for the Dollar
The past week was dominated by the European Central Bank (ECB)'s meeting on Thursday, 7 March. As anticipated, the pan-European regulator decided to maintain its current monetary policy, leaving the interest rate unchanged at 4.50%. This move reaffirmed its commitment to steering inflation into the desired range. The ECB aims to be absolutely certain that inflation is consistently moving towards its 2.0% target, which currently stands at 2.6%.
EUR/USD: alcistas débiles frente a bajistas débiles
A lo largo de la semana pasada, el EUR/USD ha estado operando dentro de un canal estrecho. Las noticias favorables al euro lo empujaron hacia el nivel de resistencia de 1,0865, mientras que los acontecimientos positivos para el dólar lo devolvieron al nivel de soporte de 1,0800. Sin embargo, ni los alcistas ni los bajistas tuvieron la fuerza suficiente para romper estas líneas de defensa.
EUR/USD: Retórica del BCE contra el dólar
Los datos sobre la inflación al consumidor (IPC) en EE.UU., publicados el 13 de febrero, superaron las expectativas. El Índice de Precios al Productor (IPP) también indicó un aumento de la inflación industrial en el país. Sin embargo, a pesar de esto, la moneda estadounidense no logró obtener apoyo adicional. El índice del dólar (DXY) comenzó a caer a partir del 14 de febrero, mientras que el EUR/USD subió constantemente.
EUR/USD: Una semana de datos mixtos
Las estadísticas macroeconómicas publicadas la semana pasada fueron mixtas tanto en Estados Unidos como en la eurozona. Como resultado, el EUR/USD no logró superar ni el soporte de 1.0700 ni la resistencia de 1.0800, y continuó moviéndose dentro de un canal lateral estrecho.
EUR/USD: El dólar cae pero promete un rebote
La semana pasada hubo escasez de datos macroeconómicos significativos. Anticipándose a nuevos impulsores, los participantes del mercado analizaron el estado del mercado laboral estadounidense y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal.
EUR/USD: Aumentan las perspectivas de fortalecimiento del dólar
A lo largo de enero, una serie de indicadores: PIB, empleo y ventas minoristas resaltaron consistentemente la fortaleza de la economía estadounidense. La amenaza de recesión disminuyó y se hizo evidente que las altas tasas de interés no obstaculizaban significativamente el desempeño económico. En el contexto de estos indicadores económicos positivos, los participantes del mercado esperaban con impaciencia la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos, prevista para el miércoles 31 de enero.
EUR/USD: La economía estadounidense ofrece sorpresas
Los dos hechos más significativos de la semana pasada ocurrieron el jueves 25 de enero. Ese día, el Banco Central Europeo (BCE) celebró una reunión y se publicaron los datos preliminares del PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2023.
EUR/USD: Razones detrás del fortalecimiento del dólar
La semana pasada fue notablemente escasa en términos de estadísticas macroeconómicas. Por lo tanto, el sentimiento de los participantes del mercado dependía en gran medida de las declaraciones realizadas en el Foro Económico Mundial de Davos (FEM). Vale la pena señalar que este evento, que se celebra anualmente en una estación de esquí de Suiza, reúne a representantes de la élite mundial de más de 120 países. Allí, en medio de la nieve cristalina y resplandeciente que brilla bajo la luz del sol, los actores más poderosos del mundo debaten sobre cuestiones económicas y de política internacional. Este año, la 54ª edición del foro tuvo lugar del 15 al 19 de enero.
EUR/USD: El mercado anticipa el recorte de tasas de la Reserva Federal
Publicamos nuestro pronóstico global para el EUR/USD para el próximo año en la última semana de 2023. Ahora, pasando de las proyecciones a largo plazo, volvemos a nuestras revisiones semanales tradicionales, que han sido realizadas por el grupo analítico NordFX durante más de una década.
Según las estadísticas, USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés) se encuentra entre los tres pares de divisas más negociados en el mercado Forex. Esto se ve facilitado por la alta liquidez del par, que garantiza diferenciales estrechos y condiciones comerciales favorables. Esto significa que los operadores pueden entrar y salir de posiciones con costos mínimos. Además, el par exhibe una volatilidad muy alta, lo que brinda excelentes oportunidades de ganancias, particularmente en operaciones a corto y mediano plazo.
La pregunta principal, hace apenas unos años, era cuándo estallaría la burbuja de las criptomonedas. Con el tiempo, bitcoin se ganó gradualmente su lugar en las mentes y carteras de comerciantes e inversores. Al competir activamente con el oro físico y otros activos de inversión y defensivos, el oro digital emergió como un contendiente formidable.
Tradicionalmente, publicamos pronósticos de divisas de las principales instituciones financieras mundiales al final de los años entrantes y salientes. Habiendo mantenido esta práctica durante varios años, nos permite no sólo mirar hacia el futuro sino también reflexionar sobre predicciones pasadas de expertos y evaluar su precisión.
