6 de julio 2019
Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Como se pronosticó, la reunión del presidente de los EE. UU. Donald Trump con el presidente de la República Popular China, Xi Jinping, en el último día de la cumbre de Osaka no puso fin a la guerra comercial. Los líderes solo pudieron acordar un respiro en las hostilidades y la reanudación de las consultas económicas y comerciales. Sin embargo, este resultado fue percibido por el mercado con moderado optimismo. El dólar estaba fortaleciendo sus posiciones durante todo el día del lunes, habiendo caído el par de casi 100 puntos. A esto le siguió una larga pausa, que solo se pudo romper con la publicación de datos del mercado laboral estadounidense el viernes. El número de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola (PFN) aumentó más de tres veces en junio en comparación con mayo (de 72K a 224K), lo que permitió al dólar presionar más al euro. El par casi alcanzó el nivel de 1.1200, después de lo cual siguió un pequeño rebote, y terminó la sesión de negociación en 1.1225;
- GBP / USD. El principal candidato para el puesto de Primer Ministro británico, Boris Johnson, continúa desempeñando el papel de "horror" para los mercados. Las declaraciones de Johnson con respecto a la posibilidad de un Brexit "difícil", sin acuerdo, presionan a la libra, reduciendo sus cotizaciones a los niveles de finales de 2016 - principios de 2017. Es natural que las estadísticas positivas del mercado laboral estadounidense Influyó también en la dinámica de la pareja. Como resultado, el pronóstico que había dado la mayoría de los expertos la semana pasada resultó ser correcto. Como era de esperar, el par registró un mínimo local en la zona de 1.2480, luego de lo cual subió 45 puntos, donde se encontró con el final de la sesión de trabajo de cinco días;
- USD / JPY. Recuerde que una previsión clara para este par no se pudo formar hace una semana. El 40% de los expertos votaron a favor del fortalecimiento de la moneda japonesa y el movimiento del par hacia el sur. Otro 30% volvió su mirada hacia el norte, mientras que el resto de los analistas se encogieron de hombros. Como resultado, todos estuvieron bien: el par bajó a un nivel de 107.52 a mediados de la semana, y luego se presentó y el viernes 5 de julio, volvió a los máximos del lunes 01 de julio. Logré recuperar solo 55 puntos del yen en cinco días, prácticamente dentro de los límites del corredor lateral de la primera mitad de junio;
- Criptomonedas. El BTC / USD actualizó el mínimo de dos semanas el martes pasado, cayendo a $ 9.725. Es decir, después de un crecimiento explosivo del 155% en mayo-junio, Bitcoin perdió casi la mitad de lo que ganó en estos dos meses en solo siete días, del 26 de junio al 2 de julio. No hay nada sorprendente en esta volatilidad de la criptomoneda. Y muchos expertos hablan de posibles correcciones del 30% e incluso del 50%. ¿Pero es posible llamar a esas fluctuaciones una "corrección"?
Después de la caída, Bitcoin se dio la vuelta y recuperó un poco su posición, subiendo a $ 11,100 la tarde del viernes 5 de julio. Ethereum (ETH / USD), Ripple (XRP / USD) y Litecoin (LTC / USD), siguiendo la moneda de referencia, mostraron altibajos similares. En promedio, el rango semanal de fluctuaciones de las monedas fue de 17% a 23%.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, que resume las opiniones de varios analistas, así como los pronósticos basados en una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. El mercado reaccionó con gran atención a los datos de junio sobre el empleo en los Estados Unidos. Según muchos expertos, pueden influir en la decisión de la Reserva Federal sobre la reducción de la tasa de interés. Según las previsiones, esto podría suceder en la reunión de la Reserva Federal el 31 de julio. Un bajo PFN aumentaría seriamente la posibilidad de un recorte de tasas en 25 o incluso 50 puntos básicos. Pero, como se mencionó anteriormente, la PFN ha crecido más de 3 veces. Resulta que la situación en la economía de los Estados Unidos no es tan crítica. Entonces, ¿por qué seguir una política de alivio y regalar dinero barato?
Los inversores intentarán escuchar la respuesta a esta pregunta en los discursos del presidente de la Fed, J.Powell, los días 9, 10 y 11 de julio, y leerán las líneas de las actas de la reunión de la Fed del miércoles 10 de julio.
La reunión del BCE tendrá lugar este miércoles. Los mercados también esperan medidas adicionales para estimular la economía de la UE del regulador europeo. La hora X está programada para el 25 de julio.
En qué dirección oscilarán las escalas aún no está claro. La flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed puede debilitar al dólar. Una flexibilización similar por parte del BCE empujará al euro a la baja. Y puede suceder al mismo tiempo. Solo una observación: el rendimiento de los bonos del gobierno alemán a 30 años mostró una disminución, hasta un punto base, que coincidió con la dinámica del rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años.
Por cierto, un par de palabras sobre Alemania. Este país publicará una serie de datos macroeconómicos el lunes 8 de julio, incluidas las estadísticas sobre la balanza comercial de mayo. Según las previsiones, puede ser positivo, lo que fortalecerá un poco la posición del euro.
Sin embargo, a pesar de esto, el 60% de los expertos cree que el par aún no ha alcanzado el fondo local y espera verlo en la zona de 1.1100-1.1185. El 90% de los indicadores de tendencia y el 80% de los osciladores en H4 y D 1 están de acuerdo con ellos. En cuanto al 40% restante de los analistas, en su opinión, el par no podrá romper el soporte en la zona de 1.1185 y volverá a 1.1275-1.1320. Los siguientes objetivos son 1.1350 y 1.1400. Cabe señalar que en la transición del pronóstico semanal a mensual, el número de partidarios del toro entre los expertos aumenta del 40% al 65%. Son compatibles con el 20% de los osciladores que ahora se encuentran en la zona de sobreventa;
- GBP / USD. A pesar de las declaraciones del jefe del Banco de Inglaterra, Mark Carney, la mayoría de los expertos creen que ni el 1 de agosto ni el 19 de septiembre se reducirán las tasas de interés de la libra. Esperanza en el "suave" Brexit no se desvanece. Esto proporciona un soporte a la moneda británica, aunque menor. Otro factor positivo para la libra es que esta moneda ahora ha alcanzado la zona de un mínimo de tres semanas. Es por eso que el 60% de los expertos esperan que el par se recupere y se mantenga en el rango de 1.125 0-1.2750. Los niveles de resistencia más cercanos son 1.2570 y 1.2700.
Apoyado por el análisis gráfico en D1, el 40% de los analistas se adhiere al punto de vista opuesto, según el cual el par debería caer a los mínimos de diciembre de 2018 - enero de 2019, a la zona 1.2405-1.2475.
En cuanto a los indicadores, la gran mayoría de ellos son rojos tanto en H4 como en D1. Sin embargo, ya alrededor del 15% de los osciladores señalan que el par está sobrevendido;
- USD / JPY. El interés en el yen se está debilitando en el contexto del fortalecimiento del dólar y el creciente atractivo de los activos de riesgo. Pero solo el 40% de los analistas esperan que el par pueda superar la resistencia en el área de 108.50-108.80 y ascender al escalón de 109.00-109.60. El 60% restante de los expertos cree que el par se moverá durante algún tiempo en el canal lateral 107.55-108.50, intentando romper su límite inferior y, si tiene éxito, puede hundirse en el horizonte 106.75. El 15% de los osciladores en H4 y D1, que están en la zona de sobrecompra, señalan el posible movimiento del par hacia abajo;
- Criptomonedas. En general, el fondo de noticias es positivo para el mercado de criptografía. Bitcoin y otras criptomonedas continúan atrayendo a grandes inversores experimentados. Por ejemplo, según Bloomberg, el multimillonario de la "vieja guardia", Henry R. Kravis, de 75 años, tampoco pudo resistirse y recientemente se ha convertido en un inversionista en el fondo de criptomoneda de ParaFi Capital. El interés en Bitcoin ha alcanzado su punto máximo en los últimos 17 meses. El sujeto ha pasado por alto el número de solicitudes en Google Donald Trump y Kim Kardashian, que anteriormente ocuparon el primer y segundo lugar. Incluso las autoridades chinas han cambiado su actitud hacia las criptomonedas. En el informe de la agencia de información oficial del país, Xinhua, bitcoin se denominó un activo que tiene las características de un "refugio seguro" ideal para los inversores.
El pronóstico optimista sigue siendo el mismo: $ 50-100 mil por moneda BTC en el próximo año y medio. Al mismo tiempo, los despliegues de "corrección" son posibles, alcanzando el 50 por ciento o más. Mientras tanto, el 30% de los expertos dice que el par BTC / USD puede caer para apoyar $ 9,200, el 40% espera que aumente a $ 14,000 y el 30% habla sobre el movimiento lateral en el canal $ 9,725-12,200.
Roman Butko, NordFX
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